Investerings Strategier Involverer Alternativer

10 Alternativer Strategier å vite For ofte hopper handelsmenn inn i alternativspillet med liten eller ingen forståelse av hvor mange opsjonsstrategier som er tilgjengelige for å begrense risikoen og maksimere avkastningen. Med litt innsats kan handelsmenn imidlertid lære å dra nytte av fleksibiliteten og full mulighet til alternativer som et handelsbil. Med dette i tankene, har vi satt sammen dette lysbildefremvisningen, som vi håper vil forkorte lærekurven og peke deg i riktig retning. Altfor ofte går handelsmenn inn i alternativspillet med liten eller ingen forståelse av hvor mange opsjonsstrategier som er tilgjengelige for å begrense risikoen og maksimere avkastningen. Med litt innsats kan handelsmenn imidlertid lære å dra nytte av fleksibiliteten og full mulighet til alternativer som et handelsbil. Med dette i tankene, har vi satt sammen dette lysbildefremvisningen, som vi håper vil forkorte lærekurven og peke deg i riktig retning. 1. Dekket samtale Bortsett fra å kjøpe et nøkkelalternativ, kan du også delta i en grunnleggende dekket samtale - eller buy-write-strategi. I denne strategien vil du kjøpe eiendelene direkte, og samtidig skrive (eller selge) et anropsalternativ på de samme eiendelene. Volumet av eiendeler som eies, skal svare til antall eiendeler som ligger til grunn for anropsalternativet. Investorer vil ofte bruke denne posisjonen når de har en kortsiktig stilling og en nøytral oppfatning av eiendelene, og ser etter å generere ekstra fortjeneste (via kvittering for innkallingsprinsippet), eller beskytte mot en potensiell nedgang i underliggende eiendelverdi. (For mer innsikt leses dekket Call Strategies for et fallende marked.) 2. Gift Sett i en gift strategi, investerer en investor som kjøper (eller eier) en bestemt eiendel (for eksempel aksjer) samtidig et putsett for en ekvivalent antall aksjer. Investorer vil bruke denne strategien når de er bullish på eiendomsprisen og ønsker å beskytte seg mot potensielle kortsiktige tap. Denne strategien fungerer i hovedsak som en forsikringspolicy, og etablerer et gulv bør eiendelprisen stupe dramatisk. (For mer om hvordan du bruker denne strategien, se Gift Puts: et beskyttelsesforhold.) 3. Bull Call Spread I en bull-call-spredestrategi vil en investor samtidig kjøpe anropsalternativer til en bestemt strykpris og selge det samme antallet anrop på en høyere pris. Begge opsjoner vil ha samme utløpsmåned og underliggende eiendel. Denne typen vertikal spredningsstrategi brukes ofte når en investor er bullish og forventer en moderat økning i prisen på den underliggende eiendelen. (For å lære mer, les Vertikal Bull og Bear Credit Spreads.) 4. Bear Put Spread Bjørnen legger spredningsstrategi er en annen form for vertikal spredning som oksekallspredningen. I denne strategien vil investor samtidig kjøpe salgsopsjoner til en bestemt aksjekurs og selge det samme antall setter til lavere pris. Begge opsjonene vil være for samme underliggende eiendel og ha samme utløpsdato. Denne metoden brukes når trader er bearish og forventer at den underliggende eiendomsprisen vil falle. Det gir både begrensede gevinster og begrensede tap. (For mer om denne strategien, les Bear Put Spreads: En brølende Alternativ til Short Selling.) 5. Beskyttende krage En beskyttende krage strategi utføres ved å kjøpe et utenom-pengene-alternativ og skrive en out-of-the - money call opsjon på samme tid, for samme underliggende eiendel (for eksempel aksjer). Denne strategien brukes ofte av investorer etter at en lang posisjon i en aksje har opplevd betydelige gevinster. På denne måten kan investorer låse inn fortjeneste uten å selge sine aksjer. (For mer om disse typer strategier, se Ikke glem beskyttelsessnoren din og hvordan en beskyttende krage fungerer.) 6. Lang rekkevidde En lang strategisk opsjonsstrategi er når en investor kjøper både et anrops - og salgsopsjon med samme utsalgspris, underliggende aktiv og utløpsdato samtidig. En investor vil ofte bruke denne strategien når han eller hun tror at prisen på den underliggende eiendelen vil bevege seg betydelig, men er usikker på hvilken retning flyttingen vil ta. Denne strategien tillater investoren å opprettholde ubegrensede gevinster, mens tapet er begrenset til kostnaden for begge opsjonskontrakter. (For mer, les Straddle Strategy A Simple Approach for å markedsføre nøytral.) 7. Long Strangle I en langkvrem alternativstrategi kjøper investoren et anrops - og opsjonsalternativ med samme løpetid og underliggende eiendel, men med forskjellige strike-priser. Salgsprisen vil vanligvis være under strekkprisen for anropsalternativet, og begge alternativene vil være ute av pengene. En investor som bruker denne strategien mener at den underliggende eiendomsprisen vil oppleve en stor bevegelse, men er usikker på hvilken retning flyttingen vil ta. Tap er begrenset til kostnadene for begge alternativene strangles vil vanligvis være billigere enn straddles fordi alternativene er kjøpt ut av pengene. (For mer, se Få en sterk hold på fortjeneste med strangles.) 8. Butterfly Spread Alle strategiene frem til dette punktet har krevd en kombinasjon av to forskjellige stillinger eller kontrakter. I en strategi for en spredt opsjonsstrategi vil en investor kombinere både en spredestrategi og en bjørnespredningsstrategi, og bruke tre forskjellige streikpriser. For eksempel innebærer en type butterfly-spredning å kjøpe et anropsalternativ til laveste (høyeste) strykpris, mens du selger to anropsalternativer til en høyere (lavere) aksjekurs, og deretter ett siste anrop (sett) alternativ til en enda høyere (lavere) strykpris. (For mer om denne strategien, les Angi fortjenestefeller med Butterfly Spreads.) 9. Iron Condor En enda mer interessant strategi er I-RON condor. I denne strategien har investor samtidig en lang og kort posisjon i to forskjellige kjevestrategier. Jernkondoren er en ganske kompleks strategi som definitivt krever tid til å lære og praktisere å mestre. (Vi anbefaler at du leser mer om denne strategien i Take Flight With A Iron Condor. Skulle du flocke til Iron Condors og prøve strategien for deg selv (risikofri) ved hjelp av Investopedia Simulator.) 10. Iron Butterfly Den siste alternativstrategien vi vil demonstrere her er jernfargelen. I denne strategien vil en investor kombinere enten en lang eller kort overspenning med samtidig kjøp eller salg av et kjeft. Selv om det ligner en sommerfugl spredt. Denne strategien er forskjellig fordi den bruker både samtaler og sett, i motsetning til den ene eller den andre. Resultat og tap er begge begrenset innenfor et bestemt område, avhengig av streikprisene på de valgte alternativene. Investorer vil ofte bruke alternativene som ikke er penger, i et forsøk på å redusere kostnadene mens risikoen begrenses. (For å forstå denne strategien mer, les Hva er en Iron Butterfly Option Strategy) Relaterte artikler En type kompensasjonsstruktur som hedgefondsledere vanligvis bruker i hvilken del av kompensasjonen som er resultatbasert. En beskyttelse mot tap av inntekt som ville oppstå hvis den forsikrede døde. Den navngitte støttemottakeren mottar. Et mål på forholdet mellom en endring i mengden som kreves av et bestemt godt og en endring i prisen. Pris. Den totale dollarverdien av alle selskapets utestående aksjer. Markedsverdien beregnes ved å multiplisere. Frexit kort for quotFrench exitquot er en fransk spinoff av begrepet Brexit, som dukket opp da Storbritannia stemte til. En ordre som er plassert hos en megler som kombinerer funksjonene til stoppordre med grensene. En stoppordre vil. A Notat om investeringsstrategier som involverer opsjoner INVESTERINGSSTRATEGIER INVOLVERER OPTIONS Fortsett. En condor spread trading strategi innebærer bruk av fire alternativer med samme utløpsdato. En kondorspredning ligner en sommerfuglspredning, den eneste forskjellen er at i motsetning til sistnevnte har alle de fire alternativene i den forskjellige treningspriser. For å opprette en kondorspredning, skal to alternativer kjøpes til ekstreme øvelsespriser, og to selges til to forskjellige halvveispriser. Både oppoverpotensialet og nedadrettingsrisikoen i denne strategien er begrenset. A kjøper opsjoner på to mars på Andhra Bank, en på premie på Rs. 8 per aksje med en strykpris på Rs.40 (X1) og den andre til en premie på Rs. 2 per aksje med en kurs på Rs. 74 (X4). A selger også to mars call options en til en premie på Rs. 5 per aksje med en kurs på Rs. 50 (X2) og den andre til en premie på Rs. 3 per aksje med en kurs på Rs. 64 (X3). Utbetalingsbordet (se tabell 9) av et langt condorspredning vil være: Tabell 9: Utbetaling ved bruk av Condor Spread I en kalenderspredning har opsjonene samme utøvelsespris, men forskjellige utløpsdatoer. En lang kalenderspredning kan opprettes ved hjelp av anrops - eller putalternativer. I dette tilfellet kjøper en investor et anrops - eller salgsopsjon med en langsiktig løpetid med en bestemt utøvelseskurs og selger et kortsiktig løpetid eller salgsopsjon til samme utøvelseskurs. En lang kalenderspredning krever en innledende investering, jo lengre løpetiden på et alternativ, desto mer verdifullt er det. En kalenningsspredning er utformet for å utnytte tidsforfallet, hvor alternativet nærmer seg forfall, mister sin verdi til en mye høyere rente ettersom den nærmer utløpsdatoen enn alternativet med en lengre løpetid til forfall. Dette skyldes at opsjoner nærmere forfall er mer volatile enn et alternativ med en langsiktig løpetid. En kort kalenningsspredning, også kjent som omvendt kalenderen, er motsatt av den lange kalenderen. Her kjøper en investor et kort forfall alternativ og selger et langt forfall alternativ. TABELL 11: PAYOFF FROM LONG STRANGLE TABLE 12: PAYOFF BRUKE STRIPS TABELL 13: PAYOFF BRUKE STRAP ADDITIONAL READING amp Referanser 2010, ICMR (IBS Center for Management Research).Alle rettigheter reservert. Ingen del av denne publikasjonen kan reproduseres, lagres i et gjenfinningssystem, brukes i regneark, eller overføres i noen form eller på noen måte - elektronisk eller mekanisk, uten tillatelse. For å bestille kopier, ring 91- 8417- 236667 eller skriv til ICMR, Survey No. 156157, Dontanapalli Village, Shankerpalli Mandal, Ranga Reddy District, Hyderabad-501504. Andhra Pradesh, INDIA. Mob: 91- 9640901313, Ph: 91- 8417- 236667, Fax: 91- 8417- 236668 E-post: infoicmrindia. org Hjemmeside: icmrindia. orgA Notat om investeringsstrategier som involverer opsjoner INVESTERINGSSTRATEGIER INVOLVERER OPTIONS Fortsett .. En sommerfugl er en opsjonsstrategi som involverer fire alternativer av samme type, med samme utløpsdato men tre forskjellige treningspriser. En butterfly spredning kan opprettes ved å kjøpe et alternativ hver med to ekstreme streikpriser (X1 og X3) og selge to alternativer med en strykpris (X2), som ligger halvveis mellom X1 og X3. Strykprisen skal være så valgt at X1 lt X2 lt X3. Generelt bør X2 være nær den vanlige markedsprisen. En investor kjøper to mars opsjoner på aksjer i Reliance, en til en premie på Rs. 25 per aksje med en kurs på Rs.200 (X1) og den andre til en premie på Rs. 15 per aksje med en kurs på Rs. 300 (X3). Investoren selger også to marsopsalgsmuligheter til en premie på Rs. 17 per aksje med en kurs på Rs. 250 (X2). Utbetalingsbordet (se tabell 8) av en sommerfugl som sprer seg ved bruk av samtaler, vil være: Tabell 8: Utbetaling ved bruk av Butterfly Spread Disse utbetalingene vil bare holde seg til når X2 er halvveis mellom X1 og X3 Investors vedtar sommerfuglspredestrategien når de er sikre på at Prisene vil svinge betydelig og vil begrense deres downside risiko. Denne strategien begrenser både oppoverpotensialet og nedadrettingsrisikoen. Oppsidepotensialet er begrenset til forskjellen mellom (den midtre utøvelseskursen og den lavere utøvelseskursen), med fradrag av netto opsjonsprinsippet, mens nedsiderisikoen er begrenset til beløpet av netto opsjonspremie som er betalt for å skape spredningen. TABELL 10: PAYOFF FRA LONG STRADDLE TABLE 11: PAYOFF FRA LANG STRANGLE TABELL 12: PAYOFF BRUKE STRIPS TABELL 13: PAYOFF BRUKE STRAP ADDITIONAL READING amp Referanser 2010, ICMR (IBS Center for Management Research).Alle rettigheter reservert. Ingen del av denne publikasjonen kan reproduseres, lagres i et gjenfinningssystem, brukes i regneark, eller overføres i noen form eller på noen måte - elektronisk eller mekanisk, uten tillatelse. For å bestille kopier, ring 91- 8417- 236667 eller skriv til ICMR, Survey No. 156157, Dontanapalli Village, Shankerpalli Mandal, Ranga Reddy District, Hyderabad-501504. Andhra Pradesh, INDIA. Mob: 91- 9640901313, Ph: 91- 8417- 236667, Faks: 91- 8417- 236668 E-post: infoicmrindia. org Hjemmeside: icmrindia. org