Råvare Options Trading Strategier

5 fordeler med råvarer vs egenkapital opsjoner Basert på erfaring med nye handelsvarehandlere, har vi funnet at rundt 80 av dem har en historie med aksjeopsjoner. De fleste av disse handlerne, når de presses, uttrykker et uklart ønske om å diversifisere som en av deres viktigste grunner for å ta det neste trinnet til varer. Imidlertid er det fascinerende de få som har en fast forståelse av de reelle fordelene som råvarealternativer kan tilby, spesielt hvis de er vant til de begrensningene som børsopsalg kan plassere på en investor. Ikke misforstå: Selge aksjeopsjoner kan være en lukrativ strategi i de rette hendene. Men hvis du er en av de titusenvis av investorer som selger aksjeopsjoner for å forbedre porteføljens ytelse, kan du bli overrasket over å oppdage hestekrefter du kan få ved å utnytte denne samme strategien i varer. I en tid hvor plutselig og overdreven volatilitet er vanlig, er diversifisering viktigere enn noensinne. Men fordelene slutter ikke der. Selge (også kjent som skriftlig) alternativer kan gi fordeler til investorer i både aksjer og varer. Det er imidlertid store forskjeller mellom å skrive opsjoner og skrive alternativer på futures. Det som vanligvis koker ned til, er innflytelse. Fremtidige alternativer gir mer innflytelse og kan derfor levere større potensielle fordeler (i tillegg til større risiko). Ved å selge aksjeopsjoner trenger du ikke å gjette kortsiktig markedsretning til overskudd. Det samme gjelder i fremtiden, med noen få viktige forskjeller: Lavere marginkrav (det vil si en høyere avkastning på investeringen). Dette er en nøkkelfaktor som tiltrekker mange stock options handelsmenn til futures. Marginer oppført for å holde korte aksjeopsjoner kan være 10 til 20 ganger premien samlet for opsjonen. Med futures bransjens marginberegningssystem, kan alternativene selges med krav til ekstra margin for så lite som en til en og en halv ganger premie samlet. For eksempel kan du selge et alternativ for 600 og legge inn en margin på bare 700 (total margin krav minus premie samlet). Dette kan omdanne til betydelig høyere avkastning på arbeidskapitalen din. Attraktive premier kan samles inn for dype utestengninger. I motsetning til aksjer hvor å samle noen verdig premie, må opsjoner selges en til tre streikpriser ut av pengeterminene, som ofte kan selges til strykpriser langt ut av pengene. På slike fjerne nivåer vil kortvarige markedsbevegelser vanligvis ikke ha stor innvirkning på opsjonsverdien din, derfor kan tidverdierosion få lov til å virke mindre hindret av kortvarig volatilitet. Likviditet. Mange aksjeopsjonshandlere klager over dårlig likviditetshemmende innsats for å gå inn eller ut av stillinger. Mens noen terminkontrakter har høyere åpen interesse enn andre, har de fleste av de store kontraktene, som økonomi, sukker, korn, gull, naturgass og råolje, betydelig volum og åpen interesse, og tilbyr flere tusen åpne kontrakter per strykpris. Diversifisering. I den nåværende tilstanden på finansmarkedene søker mange investorer dyrebar diversifisering vekk fra aksjer. Ved å utvide til råvarealternativer, får du ikke bare en investering som ikke er korrelert med aksjer, valgposisjoner kan også være ukorrelert til hverandre. I aksjer vil de fleste enkelte aksjer, og deres opsjoner, bevege seg til nådd av indeksen som helhet. Hvis Microsoft faller, er sjansen din Exxon og Coca Cola beholdninger faller også. I råvarer har prisen på naturgass lite å gjøre med prisen på hvete eller sølv. Dette kan være en stor fordel ved utvanning av risiko. Fundamental bias. Når en aksjeopsjon selges, er prisen på aksjen avhengig av mange faktorer, ikke minst av selskapets inntjening, kommentarer fra konsernsjef eller styremedlemmer, rettslige tiltak, regulatoriske beslutninger eller bredere markedsretning. Soyabønner kan imidlertid ikke lage sine bøker, og kobber kan ikke bli erklært for stor til å mislykkes. Supplydemand-bildet av varer er analytisk renere. Å vite grunnleggende for en vare, for eksempel avlinger størrelser og etterspørselssykluser, kan være av stor verdi når du selger råvarealternativer. I varer er det oftest gammeldagse tilbud og etterspørsel grunnleggende som til slutt dikterer pris, ikke handlingene til en dårlig opptreden administrerende direktør. Å vite disse grunnleggende kan gi deg en fordel ved å bestemme hvilke opsjoner som skal selges. Relaterte artikler3 Veier Varealternativer Trading Skiller seg fra aksjeopsjoner Jeg er en stor fan av handelsvarealternativer. Og du burde være også. Men det er noen nyanser når du handler råvarealternativer som du må vurdere om du skal flytte litt kapital bort fra aksjer. Disse tre forskjellene er de viktigste konseptene å forstå, da de potensielt kan endre måten du handler disse instrumentene på. Frykt er i begge retninger Hvis det er en ting å lære om alternativer, er det at hver kontrakt vil ha en annen underforstått volatilitet. Du kan visualisere implisitt volatilitet over ulike streik ved å se på volatiliteten skew. Nedenfor er et bilde fra LiveVol som viser volatiliteten skev for SPY juni Alternativer: Legg merke til at når vi går lavere i streik, stiger den implisitte volatiliteten på hver kontrakt. Dette skyldes at opsjonshandlere er villige til å betale opp for risikovarsel, og de fleste sikringsselskaper i aksjer er redd for ulemper. Sammenlign det med volatiliteten skew for GLD juni Alternativer: Istedenfor en skjevhet har vi nå et smil. Hva skjer her Det kommer ned til oppfatningen av risiko. Egenkapitalinvestorer er redd for ulempe i aksjer. Men i varer som gull, olje, soyabønner og valutaer er oppfatningen av risiko toveis. Det betyr at halen risiko kan være på hver side. Tenk på olje - hvis vi så en 20 flytte i olje til oppsiden på svært kort tid, ville det få betydelige konsekvenser på tvers av ulike eiendeler. Så når hedgers og spekulanter kommer ut til råvarealternativer, frykter de sterke trekk i begge retninger. Dette endrer strategisettet som brukes i handelsalternativer trading - jern kondorer blir mer attraktive, som gjør forholdet salg etter ekstreme bevegelser. Varene har forskjellig hendelsesbasert risiko. Enkeltbeholdning aksjer kan drevet av oppgraderinger, nedgraderinger, inntjening, FDA-hendelser, insider-selger, holder oppdateringer, institusjonell rebalansering, intermarket korrelasjon, samme butikksalg. listen kan fortsette. Denne økte risikoen gir høyere potensiell belønning - og for de som ønsker å bli mer konservative, kan handelsindekser eller indeks futures redusere risikoen. Med råvarealternativer er risikoen som kjører bevegelsen ganske annerledes enn hva som driver aksjer. Det kan baseres på forsyningsrapporter eller rentebetalinger av sentralbanker. Fordi risikoen er forskjellig, kan den gi deg mulighet til å diversifisere handelen din mot ulike risikoer. Dette kan være avgjørende når man finner de beste handler. Commodity Option Traders er et annet rase Husk, det kommer ned til oppfatningen av risiko. Hvorfor er risikoen toveisk Fordi motivasjonene i råvaremarkedet er helt forskjellige enn aksjer. Joe bonde trenger å selge sin soyabønner. Spacely Sprocket-firmaet må sikre sine eurorisiko. ZeroHedge må kjøpe mer sølv for å bekjempe manipulatorene. Kontrast det med aksjer - for 95 av befolkningen, er investeringen nøkkelbegrepet. De ser ut til å kjøpe aksjer i selskaper. Kontrast det til gull og olje: det er ingen kontantstrøm fra disse. Fra et strukturelt synspunkt er det ingen investeringer. Fordi behovene til disse markedene er forskjellige, er kravene til disse markedene forskjellige. Hva skjer akkurat nå. Jeg ser to muligheter på vei inn i sommermånedene. Enten hendelsesbasert risiko (EurozoneChina) gjør et comeback eller det gjør det ikke. Hvis vi får det første scenariet, vil korrelasjoner sprenge mellom lagrene, og det vil bli et makro spill igjen. Hvis den andre kommer sammen, vil sommerfluktilitet og likviditet i aksjer redusere. Uansett, kommer handel med handelsalternativer definitivt tilbake til mitt handelsarbeide for de neste månedene. Steven Place er grunnleggeren og lederen på investingwithoptions10 Alternativer Strategies To Know For ofte hopper handelsmenn inn i alternativspillet med liten eller ingen forståelse av hvor mange opsjonsstrategier som er tilgjengelige for å begrense risikoen og maksimere avkastningen. Med litt innsats kan handelsmenn imidlertid lære å dra nytte av fleksibiliteten og full mulighet til alternativer som et handelsbil. Med dette i tankene, har vi satt sammen dette lysbildefremvisningen, som vi håper vil forkorte lærekurven og peke deg i riktig retning. Altfor ofte går handelsmenn inn i alternativspillet med liten eller ingen forståelse av hvor mange opsjonsstrategier som er tilgjengelige for å begrense risikoen og maksimere avkastningen. Med litt innsats kan handelsmenn imidlertid lære å dra nytte av fleksibiliteten og full mulighet til alternativer som et handelsbil. Med dette i tankene, har vi satt sammen dette lysbildefremvisningen, som vi håper vil forkorte lærekurven og peke deg i riktig retning. 1. Dekket samtale Bortsett fra å kjøpe et nøkkelalternativ, kan du også delta i en grunnleggende dekket samtale - eller buy-write-strategi. I denne strategien vil du kjøpe eiendelene direkte, og samtidig skrive (eller selge) et anropsalternativ på de samme eiendelene. Volumet av eiendeler som eies, skal svare til antall eiendeler som ligger til grunn for anropsalternativet. Investorer vil ofte bruke denne posisjonen når de har en kortsiktig stilling og en nøytral oppfatning av eiendelene, og ser etter å generere ekstra fortjeneste (ved mottak av innkallingsprinsippet), eller beskytte mot en potensiell nedgang i underliggende eiendelverdi. (For mer innsikt leses dekket Call Strategies for et fallende marked.) 2. Gift Sett i en gift strategi, investerer en investor som kjøper (eller eier) en bestemt eiendel (for eksempel aksjer) samtidig et putsett for en ekvivalent antall aksjer. Investorer vil bruke denne strategien når de er bullish på eiendomsprisen og ønsker å beskytte seg mot potensielle kortsiktige tap. Denne strategien fungerer i hovedsak som en forsikringspolicy, og etablerer et gulv bør eiendelprisen stupe dramatisk. (For mer om hvordan du bruker denne strategien, se Gift Puts: et beskyttelsesforhold.) 3. Bull Call Spread I en bull-call-spredestrategi vil en investor samtidig kjøpe anropsalternativer til en bestemt strykpris og selge det samme antallet anrop på en høyere pris. Begge opsjoner vil ha samme utløpsmåned og underliggende eiendel. Denne typen vertikal spredningsstrategi brukes ofte når en investor er bullish og forventer en moderat økning i prisen på den underliggende eiendelen. (For å lære mer, les Vertical Bull og Bear Credit Spreads.) 4. Bear Put Spread Bjørnen legger spredningsstrategi er en annen form for vertikal spredning som oksekallspredningen. I denne strategien vil investor samtidig kjøpe salgsopsjoner til en bestemt aksjekurs og selge det samme antall setter til lavere pris. Begge opsjonene vil være for samme underliggende eiendel og ha samme utløpsdato. Denne metoden brukes når trader er bearish og forventer at den underliggende eiendomsprisen vil falle. Det gir både begrensede gevinster og begrensede tap. (For mer om denne strategien, les Bear Put Spreads: En brølende Alternativ til Short Selling.) 5. Beskyttende krage En beskyttende krage strategi utføres ved å kjøpe et utenom-pengene-alternativ og skrive en out-of-the - money call opsjon på samme tid, for samme underliggende eiendel (for eksempel aksjer). Denne strategien brukes ofte av investorer etter at en lang posisjon i en aksje har opplevd betydelige gevinster. På denne måten kan investorer låse inn fortjeneste uten å selge sine aksjer. (For mer om disse typer strategier, se Ikke glem beskyttelsessnoren din og hvordan en beskyttende krage fungerer.) 6. Lang rekkevidde En lang strategisk opsjonsstrategi er når en investor kjøper både et anrops - og salgsopsjon med samme utsalgspris, underliggende aktiv og utløpsdato samtidig. En investor vil ofte bruke denne strategien når han eller hun tror at prisen på den underliggende eiendelen vil bevege seg betydelig, men er usikker på hvilken retning flyttingen vil ta. Denne strategien tillater investoren å opprettholde ubegrensede gevinster, mens tapet er begrenset til kostnaden for begge opsjonskontrakter. (For mer, les Straddle Strategy A Simple Approach for å markedsføre nøytral.) 7. Long Strangle I en langkvrem alternativstrategi kjøper investoren et anrops - og opsjonsalternativ med samme løpetid og underliggende eiendel, men med forskjellige strike-priser. Salgsprisen vil vanligvis være under strekkprisen for anropsalternativet, og begge alternativene vil være ute av pengene. En investor som bruker denne strategien mener at den underliggende eiendomsprisen vil oppleve en stor bevegelse, men er usikker på hvilken retning flyttingen vil ta. Tap er begrenset til kostnadene for begge alternativene strangles vil vanligvis være billigere enn straddles fordi alternativene er kjøpt ut av pengene. (For mer, se Få en sterk hold på fortjeneste med strangles.) 8. Butterfly Spread Alle strategiene frem til dette punktet har krevd en kombinasjon av to forskjellige stillinger eller kontrakter. I en strategi for en spredt opsjonsstrategi vil en investor kombinere både en spredestrategi og en bjørnespredningsstrategi, og bruke tre forskjellige streikpriser. For eksempel innebærer en type butterfly-spredning å kjøpe et anropsalternativ til laveste (høyeste) strykpris, mens du selger to anropsalternativer til en høyere (lavere) aksjekurs, og deretter ett siste anrop (sett) alternativ til en enda høyere (lavere) strykpris. (For mer om denne strategien, les Angi fortjenestefeller med Butterfly Spreads.) 9. Iron Condor En enda mer interessant strategi er I-RON condor. I denne strategien har investor samtidig en lang og kort posisjon i to forskjellige kjevestrategier. Jernkondoren er en ganske kompleks strategi som definitivt krever tid til å lære og praktisere å mestre. (Vi anbefaler at du leser mer om denne strategien i Take Flight With A Iron Condor. Skulle du flocke til Iron Condors og prøve strategien for deg selv (risikofri) ved hjelp av Investopedia Simulator.) 10. Iron Butterfly Den siste alternativstrategien vi vil demonstrere her er jernfargelen. I denne strategien vil en investor kombinere enten en lang eller kort overspenning med samtidig kjøp eller salg av et kjeft. Selv om det ligner en sommerfugl spredt. Denne strategien er forskjellig fordi den bruker både samtaler og sett, i motsetning til den ene eller den andre. Resultat og tap er begge begrenset innenfor et bestemt område, avhengig av streikprisene på de valgte alternativene. Investorer vil ofte bruke alternativene som ikke er penger, i et forsøk på å redusere kostnadene mens risikoen begrenses. (For å forstå denne strategien mer, les Hva er en Iron Butterfly Option Strategy) Relaterte artikler